在贝莱德（BlackRock）等大型金融机构的推动下，现实世界资产（RWA）的代币化成为加密货币市场的最新趋势。

RWA 代币化将金融资产或实物资产的所有权转移到数字代币中，提供了不可改变和转让的统一所有权。

此后，这些代币可以在众多交易所和网络上发行、购买、出售和交换。

区块链技术使房地产等非流动性资产和美国国债等传统市场的资产可以在去中心化金融（DeFi）协议上进行交易。

目前，RWA 代币的市场价值约为 70 亿美元，预计到 2030 年将增至 16 万亿美元。

代币化的早期例子

现实世界资产代币化的概念几乎与加密货币本身一样古老。

RWA 代币化的首批适当用例之一是稳定币，其中单一代币代表单一单位的法定货币，如美元。

随着时间的推移，代币化的范围已扩大到更广泛的资产，包括债券、股票、固定收益和房地产。

在全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）推出其 BUIDL 资产代币化平台后，这一领域获得了主流关注。

这一概念也成为2023年DeFi行业的一个显著特征。

Bitfinex 的一位分析师告诉 Cointelegraph，更广泛的经济状况以及加密货币与传统金融市场的融合将越来越多地影响 DeFi 中 RWA 的未来。

"随着金融市场越来越认可加密货币是一种合法的资产类别，RWA 将有更多机会为 DeFi 项目提供稳定性和现实锚定。他们补充说："这种稳定性至关重要，尤其是在经济形势动荡的情况下，它可以增强 DeFi 平台的吸引力和信任度。

RWA 代币化弥补了 TradFi 和 DeFi 之间的差距

DeFi 在历史上一直优先考虑加密货币的原生资产，但增加 RWA 代表着一个重大变化。

这一变化使 DeFi 部门能够获得更广泛的资产，如债券、房地产、大宗商品和知识产权。RWA 是 DeFi 中增长最快的资产类别。

虽然 DeFi 因提供借贷、收益产品等服务而在金融领域掀起革命而闻名，但它的波动性也非常明显。有关稳定币脱钩、流动性不足和杠杆头寸大面积清算的报道屡见不鲜。

Polymesh 协会代币化负责人格雷姆-摩尔（Graeme Moore）告诉 Cointelegraph，RWA 通过让 DeFi 接触多样化的资产，减少了 DeFi 对波动的加密货币市场的依赖。

摩尔说，通过 RWA 代币化实现资产多样化，可以在降低风险的同时提供持续稳定的结果。

"他解释说："RWA 在区块链轨道上运行得非常好，能够托管 RWA 并以自己想要的方式使用它们，而不需要中心化的中介机构，这将提升全球资本市场的水平，就像互联网提升全球通信水平一样。

DeFi 平台正在接受各种类型的 RWAs

在过去几年中，更多著名的DeFi协议（包括MakerDAO和Aave）已经纳入了收益产品、算法稳定币支持和流动性的RWA。

MakerDAO 是最早使用 RWA 作为其去中心化稳定币 Dai（DAI）抵押品的 DeFi 协议之一。

2020 年 11 月，MKR（MKR）代币持有者举行了第一次投票，将 RWA 整合到 MakerDAO 的产品中。

从那时起，RWA 已成为 Dai 稳定币和 MakerDAO 财务可行性不可或缺的一部分。这一点从 RWA 抵押品约占流通中的 Dai 币的 46%，并占 MakerDAO 预期年收入的 48% 这一事实中可见一斑。

DeFi 做市商 Keyrock 的首席执行官凯文-德-帕图尔（Kevin de Patoul）认为，DeFi 产品中的 RWA 还处于起步阶段。

他告诉 Cointelegraph，随着区块链行业的成熟，从国库券到公司债券等现实世界资产的代币化趋势日益明显。

他以债务代币化公司 PV01 为例进行了说明："通过将美国国库券引入以太坊区块链，他们证明了即使是传统上'无聊'的资产类别也能从代币化中获益。它简化了投资，实现了新颖的用例，比如将代币用作交易抵押品。"

根据 de Patoul 的说法，这改善了 PV01 抵押资产的风险状况，提高了其收入流的稳定性，年化收入已超过 1 亿美元。

为 MakerDAO 的 Spark 借贷协议做出贡献的研发公司 Phoenix Labs 的联合创始人兼首席执行官 Sam MacPherson 告诉 Cointelegraph，RWA 采用率和收入的增长代表了 DeFi 和 TradFi 世界的融合。

"随着越来越多的机构参与者看到了将资产引入链上的好处，特别是通过实时结算简化了旧世界的系统，这促使传统投资者关注其他 DeFi 产品，如借贷和稳定币。他说："最终，代币化的优势将迫使所有传统金融实现代币化。

Frax Finance是另一种DeFi和算法稳定币协议，它正在利用RWA提高其稳定币FRAX的稳定性，并创造独特的DeFi收益产品，如Frax债券（FXB）代币。

Frax 使用一个跟踪美国联邦储备余额利息的甲骨文--即银行从美联储获得的存款利率。

这一基准利率被普遍认为是美元和美国经济的 "无风险利率"。

同样，Mountain Protocol 也将 RWA 用于其有收益的稳定币 USDM，这是一种由短期美国国债支持的 ERC-20 代币。

Aave DAO 正在利用 RWA 从其管理的加密原生资产中创收，否则这些资产将被闲置，无法产生收益。该协议正在其概念验证 RWA 投资中利用 RWA，以获得链外收益。

随着更多样化的 RWA 进入 DeFi 协议，生态系统可能会出现一波创新金融工具和服务的浪潮。

各协议将有越来越多样化的资产可供选择，从而能够创造出迎合各种投资者口味的新产品，同时确保与 TradFi 相同的市场稳定性和保证。