比特币收益机会正在蓬勃发展--需要注意以下几点

比特币（BTC）一直是一种极好的价值储存工具，但却是一种收益率极低的资产。幸运的是，比特币收益率低于 0.5%的日子即将结束。比特币第二层（L2）和去中心化金融（DeFi）生态系统中新出现的机会将改变游戏规则。以下是如何为即将到来的 BTC 收益热潮做好准备。

比特币挖矿曾经是获得有意义的 BTC 奖励的唯一途径。普通持有者只能选择简陋的集中式金融（CeFi）平台--比如现已倒闭的Celsius和Voyager--或者可怜的DeFi收益率。截至9月5日，DeFi借贷平台Aave支付给Wrapped Bitcoin（WBTC）储户的年利率仅为0.04%。

这种情况正在改变。比特币的 L2 扩展网络（如闪电网络、核心链、Rootstock（RSK）和 Stacks）在经历了多年的平静发展后，正在获得越来越多的关注。根据DeFiLlama的数据，截至9月5日，比特币L2的总锁定值（TVL）猛增至约14亿美元。今年迄今为止，这一数字增长了近275%，自2023年以来增长了10倍。

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L2开发商CoreDAO的Brendon Sedo告诉Cointelegraph，他预计比特币L2将在未来几年内占据比特币1万多亿美元市值中的很大一部分。

比特币原生记账

包括核心链（Core Chain）、巴比伦（Babylon）和蜘蛛链（Spiderchain）在内的一些L2正在探索比特币原生权益证明（Bitcoin-native staking）。与以太坊（ETH）等权益证明（PoS）网络类似，比特币 L2 记账者锁定 BTC 作为抵押品，以确保网络安全，从而换取奖励。

与此同时，流动认股衍生品（LSD）协议正在为更多的 L2 带来 BTC 认股收益。这些协议对盯盘池发行代币化债权，包括 Core Earn、Bedrock、Stroom 和 Pell Network。

还为时尚早。Spiderchain 还在测试阶段，Babylon 还没有开始发放奖励。但是，CoreChain 的 LSD stBTC 已经上线，并宣称奖励率高达 8.8%。

根据StakingRewards.com的数据，截至9月5日，这比PoS网络Solana（SOL）或Avalanche（AVAX）的收益率（分别为6.85%和7.83%）高出很多，也远高于以太坊3.4%的年利率。

最重要的是，Core Chain 以其原生代币 CORE 而不是 BTC 支付给储户。请记住，在加入加密货币策略之前，一定要进行自己的研究，仔细考虑该策略是否适合自己，否则就会血本无归！

比特币 L2 不仅仅是赌注。包括 RSK、Merlin 和 Stacks 在内的一些公司已经拥有了比特币原生 DeFi 生态系统，包括去中心化交易所（ALEX、Bitflow）、借贷协议（MoneyOnChain、Zest）以及像 Sovryn 这样的一体化平台。Merlin 甚至还推出了比特币原生衍生品协议 Surf。

支付协议闪电网络（Lightning Network）于2018年推出，根据DeFiLlama的数据，其TVL已接近3亿美元，仍然是一个古老的支付协议。据闪电渠道市场 Magma 称，节点运营商（为闪电支付渠道提供 BTC 流动性以换取费用）平均可赚取 5.62% 的 BTC 年利率。

与比特币挖矿类似，"闪电 "节点也主要由专业商店（如 LQWD Technologies Corp）而非散户持有。

机构兴趣

这些比特币盯盘协议不会长期处于雷达之下。包括 Kiln 和 Figment 在内的机构记账服务已经支持 Stacks 的原生代币 STX 记账，该代币通过网络费用以 BTC 支付奖励。它们可能很快会增加更多网络。

今年 5 月，资产管理公司 Valour 推出了 Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK ETP，这是一种在斯堪的纳维亚交易所 Nordic Growth Market 上市的交易所交易产品（ETP）。该产品将 BTC 存放在核心链上。Valour 于 6 月推出了一个核心链验证器节点。

9 月 3 日，资产管理公司 21.co 推出了受监管的 BTC 封装产品 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC)。预计更多的机构流动性将随之而来。

封装比特币

BTC 在 DeFi 中最引人注目的可能性是在以太坊上。重构协议 EigenLayer 在 2023 年的发布改变了加密货币的游戏规则，BTC 也不例外。

EigenLayer 支持越来越多的 "主动验证服务"（AVS）--这些协议利用 EigenLayer 近 120 亿美元的重置 ETH 池确保自身安全。11 月，AVS 将开始从协议收入中支付这一特权，为重置者带来收益。

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EigenDA是EigenLayer的第一个也是最大的一个AVS，它在8月份增加了原生L2代币重定价功能。这实际上将ETH和EigenLayer的原生EIGEN代币的重置范围扩大到了几乎所有虚拟资产--包括包装好的BTC。

8 月，流动性 Restaking 协议 Swell 推出了 swBTC，以支付 WBTC 的收益率。预计 EigenLayer 很快就会增加封装 BTC 的重置功能。

另一个有趣的选择是 Synthetix (SNX)，这是一个 DeFi 衍生品平台，7 月份在 Arbitrum (ARB) 上推出了下一代 V3 协议。与竞争对手不同，Synthetix V3 的设计几乎可以接受任何代币作为抵押品。流动性提供者（LPs）可以赚取交易费，还可以获得 Synthetix 原生代币 SNX 的额外奖励。截至 9 月 5 日，包裹 ETH 的 LP 在 Arbitrum 上的收益为 7.6%。

目前只有少数几个池上线，创建新池需要获得 Synthetix 治理顾问的同意。尽管如此，Synthetix v3 上的 WBTC 货币池仍有望早日上线。

有一点是肯定的。无论是在以太坊扩展链上还是在比特币 L2 上，持有 BTC 都会变得有趣得多。保持警惕，否则机会可能与你擦肩而过。

亚历克斯-奥唐纳（Alex O'Donnell）是 Cointelegraph 的资深撰稿人。他曾创办 DeFi 开发商 Umami Labs，并在路透社担任过七年的财经记者，报道过并购和 IPO。他还是初创企业加速器 Expert Dojo 的加密增长负责人。