比特币价格的 3 个关键指标凸显交易者缺乏热情

8月6日，比特币（BTC）价格上涨了5.5%，尽管传统金融市场势头良好，但仍难以维持在57,000美元以上的水平。8月7日，泛欧交易所100指数上涨了2.2%，油价飙升了2.8%。这表明，比特币价格回调与全球经济状况的关系不大，而更多地与特定市场因素有关，因为衍生品指标表明市场缺乏热情。

现货比特币 ETF 和 "100 先生 "资金外流引发动荡

一些分析师将比特币的疲软归因于鲸鱼在长期积累后减仓，其中包括一个被称为 "100 先生 "的著名实体。

来自Bitcoin_ator的数据显示，与 "100先生 "相连的地址在6天内积累了3390 BTC后，于8月6日达到了73067.66 BTC的峰值余额。然而，在 8 月 7 日，出现了两次共计 5,952.59 BTC 的提现。Arkham Intelligence等一些区块链分析公司认为，这个地址属于韩国交易所Upbit，但这一说法尚未得到证实。无论如何，该地址因其大量持有而受到密切关注。

最近从 "100 先生 "流出的资金触发了警报，因为最近三次资金流出都与当地的顶部相吻合。例如，7 月 25 日至 7 月 27 日，比特币价格接近 67500 美元时，约有 2020 BTC 被提取。同样，在 5 月 22 日比特币价格接近 70000 美元的当地顶部时，也有 1000 BTC 被撤回。在此之前的 3 月 9 日，当比特币价格为 68500 美元时，又有 1010 BTC 流出。这些变动表明，8 月 7 日的资金流出可能代表着策略的转变，或者表明 57000 美元是局部顶部。

此外，美国现货比特币交易所交易基金（ETF）在 8 月 2 日至 8 月 6 日期间净流出 5.54 亿美元，受影响的基金不仅仅是 Grayscale 的 GBTC。因此，即使链上指标显示鲸鱼积累到了 60,000 美元以下，但受被视为 "聪明资金 "的实体的影响，具有准确市场时机历史的投资者情绪仍然谨慎。

比特币衍生品和稳定币的流动表明缺乏信心

要判断比特币近期的价格疲软是否会持续，应该研究一下衍生品指标和稳定币需求。散户交易者通常使用永久期货，这是一种密切跟踪现货市场价格的衍生品。当买方需要更多杠杆时，资金利率就会变为正值；当卖方需要额外杠杆时，资金利率就会变为负值。

比特币的融资利率在过去几周一直保持在0.01%以下，相当于每月0.9%，表明市场呈中性。值得注意的是，短暂的负资金利率持续时间很短，表明熊市对低于60000美元的抛售没有信心。

期权数据进一步证实了对下行保护的临时需求增加。Deribit 的看跌期权成交量比接近 1，反映了看涨期权（买入）和看跌期权（卖出）之间的平衡需求。从历史上看，看涨期权的交易量要高得多，但对看跌期权的异常需求导致了 8 月 5 日至 8 月 6 日期间的这一转变。

最后，研究中国的稳定币需求可以提供更多启示。通常情况下，对加密货币的高零售需求会导致稳定币的交易溢价比官方美元汇率高出 2% 或更多。相反，折价通常预示着恐惧，交易者急于退出加密货币市场。

8 月 7 日，中国 USDC 稳定币的溢价降至 1%，表明购买需求低迷。与 8 月 5 日和 8 月 6 日相比，这是一个重大转变，当时交易者支付了 4% 的溢价，很可能是在价格暴跌后捍卫自己的头寸并抓住机会。总之，比特币夺回 57000 美元支撑位的道路充满挑战，因为中国的 BTC 衍生品指标和稳定币需求反映出信心下降。