欧盟监管机构警告 MiCA 监管下的离岸加密货币风险

欧洲证券和市场管理局（ESMA）是负责监督欧盟金融市场的监管机构，它发布了一份新的意见书，强调了全球加密货币公司所带来的巨大风险，这些公司根据加密资产市场（MiCA）法规寻求部分授权，同时在海外开展大量业务。

7 月 31 日，ESMA 发布了与 MiCA 相关的意见声明，过去在新的全行业法规实施后（即英国脱欧后），ESMA 也曾在其他场合发布过此类声明。

ESMA 的最新警告主要针对许多全球加密货币公司错综复杂的组织结构，众所周知，这些公司会使用欧盟授权的经纪商将订单发送到欧盟以外的执行场所，通常是离岸司法管辖区。

欧盟市场监督机构表示，这种做法可能会破坏消费者保护，并造成不公平的竞争环境，不利于欧盟的执行场所。

复杂的结构和消费者风险

为了解决这些问题，ESMA 在其意见书中呼吁欧盟各成员国的国家主管当局 (NCA) 在授权过程中严格审查这些全球性公司的业务模式。

ESMA 表示，加密资产的执行场所在加密资产生态系统的整体功能中发挥着至关重要的作用。根据《意见》，这可能会是下面这种情况：

"虽然大多数加密资产企业集团预计会在欧盟以外运营一个多边交易平台，但也可能出现非欧盟实体将订单流内部化，以自己的账户执行来自欧盟客户的订单的情况"。

因此，其目标是确保这些公司完全遵守 MiCA 的规定，以保护消费者和维护加密货币行业的诚信。

它还强调了对寻求 MiCA 授权的公司进行细致的个案评估的重要性。ESMA 列出了这些公司必须满足的具体要求，包括确保最佳执行实践、有效管理利益冲突的手段以及坚持以客户的最佳利益行事的责任。

此外，这些公司还必须遵守有关代表客户保管和管理加密资产的严格准则。

MiCA 在行动

除了《意见书》之外，ESMA 还于 7 月 3 日发布了 MiCA 框架下的最终报告，提出了八项技术标准草案，旨在提高零售投资者和加密资产服务提供商 (CASP) 的透明度和清晰度。

这些标准涵盖一系列领域，包括可持续性指标、CASP 的业务连续性计划、交易透明度、订单簿格式、记录保存协议以及白皮书的可读性。

自 MiCA 法规于 2023 年 6 月生效以来，欧盟监管机构一直在坚定不移地执行该法规的关键条款，同时也在努力澄清企业可能遇到的合规挑战。

7 月 19 日，欧盟监管机构推出了一项工具，通过新的测试和指南来帮助规范 MiCA 下的加密资产分类，以确保整个市场的统一性。

主要市场参与者也纷纷做出反应： 意大利央行宣布将分享该国应用 MiCA 的设想，而 OKX 等加密货币交易所正在选择欧盟地点作为 MiCA 中心，通过这些中心来操纵监管基础设施，以扩大欧盟加密货币服务。