伯恩斯坦认为比特币矿工的人工智能数据中心支点潜力巨大
一份新报告预测，比特币矿商未来约三分之一的企业价值可能来自人工智能垂直领域。
研究公司伯恩斯坦（Bernstein）在与 Decrypt分享的一份新报告中认为，比特币矿业公司完全有能力转而建设人工智能数据中心 。
报告预测，矿业公司未来三分之一的企业价值可能来自人工智能垂直领域。"作者表示："我们预计，2025E EV 的 30%-35% 将来自人工智能垂直领域。
该研究公司启动了对两家比特币矿商Iris Energy（IREN）和Core Scientific（CORZ）的研究，重点关注它们的比特币/人工智能混合数据中心战略。这两家公司都被评为 "跑赢大盘"，具有巨大的上涨潜力。
该报告详细介绍了比特币矿商在人工智能数据中心领域所拥有的战略优势，认为它们很早就进入了电力互联队列，这为它们带来了竞争优势。
"伯恩斯坦解释说："比特币矿商正在成为具有吸引力的合作伙伴，以建设具有'随时电力互联'和数据中心运营能力的人工智能数据中心（DC）。
例如，在集中了美国60%比特币挖矿能力的德克萨斯州，互联队列在两年内增加了一倍多，而人工智能数据中心和比特币矿商构成了这一队列的重要组成部分。
伯恩斯坦指出："目前，比特币矿工控制着约 6GW 的电力接入，到 2027E 年，电力接入管道将达到 12GW，"他补充说，这些矿工的运营电力成本约为 0.04 美元/千瓦时，而美国工业平均电力成本为 0.08 美元/千瓦时。
该报告强调了促成这一转折的重要交易，如 CoreWeave 和 CORZ 之间价值 47 亿美元的联合托管交易，以及 IREN 为 Poolside.AI 建设 GPU。
"伯恩斯坦预测："我们预计，到2027E年，20%的比特币矿工电力能力将转向人工智能（约2.5GW），主要由人工智能/比特币DC混合型企业（IREN、CORZ、HUT）和小型矿工主导。
投资意义重大。在将IREN和CORZ评为 "跑赢大盘 "时，Bernstein的研究人员认为，市场低估了比特币矿商的战略电力组合以及通过人工智能数据中心实现货币化的潜力。他们补充道
"报告指出："尽管我们预计比特币的长期结构性上升趋势将由越来越多的机构采用比特币带动，但市场正在因比特币的波动性而惩罚比特币矿工。
伯恩斯坦对比特币未来的信心随着比特币ETF的成功而增强，认为这表明比特币正被越来越多的人接受并融入主流投资组合。
目前，比特币ETF管理着约550亿美元的资产，仅占可寻址资产池的0.16%，而黄金ETF管理着2100亿美元的资产。
"报告指出："比特币作为一种年轻的资产，在资产配置组合中被采用时有更大的发展空间。
尽管目前约有80%的ETF资金流来自于通过经纪商平台进行自我指导的散户投资者，但该报告对即将从私人财富平台、RIA和wirehouses流入的机构资金流表示乐观。
"报告指出："我们认为，比特币 ETF 发行商越来越看好近期即将从私人财富平台/RIAs/wirehouses 流入的资金。
伯恩斯坦在报告中加倍强调了其看涨比特币价格的立场，重申其预测数字资产到2025年将达到20万美元，到2029年将达到50万美元，到2033年将超过100万美元。
伯恩斯坦在报告中强调了比特币独特的供需动态及其四年的价格周期，其驱动力是比特币的减半事件。
最后一次减半发生在 2024 年 4 月 20 日，标志着一个新周期的开始。
报告强调，减半后矿工抛售压力的减小以及HODL文化（持有者在波动期保留比特币）有助于价格突破。
在 2020-2023 年的上一轮周期中，来自 Grayscale、MicroStrategy 和 Tesla 等实体的机构需求引发了 2020 年 5 月减半后价格的大幅上涨。
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