追求收益：加密货币投资组合优化的下一章

随着加密货币市场在比特币、以太坊和索拉纳等关键资产的引领下建立起新的高地，投资者越来越关注优化其投资组合。虽然这些主要加密货币的复原力和增长潜力显而易见，但在这个日趋成熟的市场中，不断演变的挑战是寻求收益率--尤其是对于比特币持有者和寻求有效抵押选项的人来说。

比特币的收益差距

比特币的主要吸引力一直在于其巨大的资本增值潜力。然而，与以太坊和索拉纳币不同的是，比特币没有直接产生收益的方法。传统上，投资者通过借出比特币来赚取利息。然而，这种方法存在巨大风险，特别是由于再抵押，即资产被用作进一步借贷的抵押品。这种做法导致了信贷泡沫，最终于 2022 年破灭，造成了大范围的破产，市场的许多方面都失去了信任。

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一条新路：代币化货币市场基金

2022 年危机的余波推动了整个行业的创新。最有前途的发展之一是代币化货币市场基金的兴起。这些基金提供了一种产生收益的方式，既有加密货币的速度和效率，又有政府支持的国库券的安全性。稳定币也有类似的资产支持，但往往无法提供收益，而代币化货币市场基金则不同，它为抵押品和保证金提供了一种高效的选择，符合寻求收益和安全的投资者的需求。

代币化货币市场基金

来源：RWA.xyz RWA.xyz | 截至 2024 年 8 月 28 日的代币化国债、国债产品指标、国债市值、按发行人分组数据

代币化货币市场基金的增长

来源：RWA.xyz RWA.xyz | 代币化国债，截至 2024 年 8 月 28 日的顶级实体发行人数据

创新收益策略

除了这些基金外，一些顶级数字资产管理公司还设计了一些策略，在无需借贷的情况下为比特币多头头寸创造收益。通过进入精心挑选的衍生品结构，投资者可以赚取期权收益率，同时保留对其资产的独立监管，并且不会牺牲上升空间。这种方法解决了创收和资产安全的双重挑战，为传统上依赖买入并持有策略的长期持有者提供了一种可行的替代方案。

对加密货币收益率的追逐正在演变。随着市场的成熟，整合代币化货币市场基金和安全期权库等收益生成机制很可能成为专业投资组合的必要条件。这些创新代表着加密货币投资的新领域，其重点不仅在于资本增值，还在于产生稳定、可靠的收益。对于投资者来说，这标志着一个重大转变，可能会重新定义加密货币在多元化投资组合中的作用。

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