BitMEX 称 DeFi 将进入 "新的增长阶段"--原因何在？

2025-02-06 12:59:38 UTC

衍生品交易所BitMEX表示，随着特朗普政府支持加密货币政策，去中心化金融市场正面临复苏。

BitMEX 的一份综合研究报告对 2025 年的行业趋势进行了研究，报告称，随着特朗普政府支持加密货币政策框架的展开，去中心化金融市场正在接近一个关键的拐点。

该报告试图论证监管的明确性将如何逐步减少老牌参与者和新进入者的法律障碍。

"BitMEX在1月底发布的报告中指出："与前几年相比，当前的环境似乎更容易接受创新。

BitMEX 的展望揭示了监管立场的转变和机构兴趣的增加会如何引发 DeFi 的 "新增长阶段"--一个需要仔细考虑以平衡创新与合规的阶段。

BitMEX表示，在借贷平台中，Aave借贷协议保持着最大的锁定总价值（TVL），在机构冲锋中处于领先地位。DefiLlama 的数据也证明了这一点，该数据显示 AAVE 的 TVL 刚刚超过 200 亿美元。

BitMEX 认为，特朗普支持的项目 World Liberty Financial（WLF）等倡议采用该协议的代码，表明新老参与者对 DeFi 基础设施的信心与日俱增。BitMEX 声称，WLF 等 "有影响力的实体 "的认可表明了 Aave 的 "可靠性和适应性"。

这种整合表明，美国的货币利益可能与去中心化系统趋于一致。

"比特币 L2 平台 Bitlayer 的首席执行官兼联合创始人 Charlie Hu 告诉Decrypt："新政府为 DeFi 和各种加密资产的积极未来提供了明确的指标。

新的代币管理政策和方法也正在DeFi协议中落地，"收入共享的可能性 "为更多的交易者和投资者带来了机会，Hu指出。

然而，该行业也面临着新的挑战。

美国国税局和美国财政部即将于2027年生效的法规将要求DeFi平台实施KYC程序，并像传统经纪商那样报告用户交易--此举可能从根本上改变DeFi注重隐私的本质和去中心化的精神。

1 月早些时候，美国证券交易委员会废除了 SAB121 法案，该法案要求公司在为用户持有加密货币时，必须记录并显示其拥有相应的资产。

在交易方面，BitMEX注意到以索拉纳为中心的去中心化交易所Raydium是如何成为领跑者的，它利用了其主链上流行度飙升的meme币和人工智能代币。

该平台的战略优势来自于与 Pump.fun 的整合，Pump.fun 被誉为 Solana 的 "meme 币工厂"，随着越来越多的交易者过渡到链上交易场所，Raydium 也因此获得了更多的市场份额。

不过，这并非没有注意事项。在过去的几个月里，Pump.fun 的发展可谓一波三折；11 月底，关于该平台存在伤害和滥用行为的报告促使其关闭了直播功能。

"Bitget 首席运营官 Vugar Usi Zade 告诉解密网："曾经完全建立在创新金融产品（如借贷、流动性和衍生品）基础上的行业，现在正在进行调整，以满足寻求短期收益的散户投资者的需求。

因此，DeFi 项目 "不得不考虑这种转变"，推出了一些试图 "平衡短期收益和长期稳定性 "的产品，Zade 解释说。

Perpetual DEX Hyperliquid是另一项突破，它处理的交易量超过了KuCoin、Kraken和HTX等成熟的中心化交易所，尽管去年年底人们担心朝鲜威胁者会入侵该平台。

BitMEX 声称，该平台的成功源于其高吞吐量系统和用户体验的改善，这些因素对于吸引和留住衍生品市场的交易者至关重要。

尽管USDT和USDC占据了市场主导地位，但稳定币领域也显示出了特别的前景。BitMEX指出，Usual和Ethena等新进入者正在开创混合模式，将价格稳定性与投机机会相结合。

Bitlayer 的 Hu 解释说："重要的是，我们要时刻关注机构对 DeFi 协议和区块链基础设施的兴趣等因素，"他补充说，鉴于业界 "特别渴望看到比特币成为国家储备"，这正是大好时机，它可以提高 DeFi 的可信度，重塑机构对它的看法。

BitMEX对2025年的展望表明，链上收入、稳定币使用模式和协议采用度量等指标将决定DeFi的条件是否会随着时间的推移变得更好，以维持其增长，或者该行业是否仍然主要由投机周期驱动，这些周期要么 "带来持久价值，要么消退"。

Source: decrypt.co