衰退担忧加剧，加密货币和股票市场颤抖--我们是如何走到这一步的？

2024-08-05 17:50:34 UTC | defi.io/c8l

分析师指出，以美国和日本为主的各种因素交织在一起，形成了一场完美风暴，导致全球市场混乱。

周一，当全球金融市场被大规模的连环打击惊醒时，多位分析师用了同样的比喻来形容这场衰退：一场完美风暴。

分析师主要指出，美国和日本的事态发展共同造成了令人不安的局面，引发了对全球经济衰退的担忧，引发了传统市场和加密货币市场的抛售。

英国金融服务公司AJ Bell将此次暴跌归因于两个主要因素：美国市场在经历了多年好于预期的表现后迅速下跌，以及日本央行上周部署了更高的利率，以保护长期暴跌的日元不被滥用为做市商的便捷流动性来源。

AJ Bell投资总监拉斯-穆德（Russ Mould）在周一的一份报告中指出了美国经济放缓的几个信号，包括失业率上升、房地产市场混乱以及美国制造业表现疲软。

上周五，美国政府公布的数据显示，7月份美国失业率攀升至4.3%，上月新增就业岗位仅为11.4万个，这是自2020年12月以来美国经济表现最弱的一个月。与此同时，由于供应增加、价格飙升、需求减少和投资萎缩，美国的房地产市场似乎陷入瘫痪；7 月份，美国制造业的经济活动连续第四个月萎缩。

更重要的是，这些潜在的令人担忧的指标似乎让金融交易商和机构完全措手不及。

"穆德写道："美国经济放缓根本没有被定价。"如果有的话，今年早些时候市场更担心美国经济过热。

这位分析师说，虽然种种迹象并不一定表明美国注定会陷入衰退，但即使美国政府迅速采取行动，这种结果也是完全有可能发生的。

"他继续说："那些记忆力好的人会记得，2000-02 年和 2007-08 年的疯狂降息是如何未能阻止股市熊市的。"他继续说："因为经济出现了翻转，企业盈利下降的速度远远超过了货币的总体成本。

上周日本的事态发展加剧了人们对这种风险的担忧，日本央行在17年中仅第二次选择加息，以支撑苦苦挣扎的日元，抵御做市商的疯狂借贷。

周一，日元汇率飙升至今年年初以来的新高，这一举措似乎奏效了。但同样的进展也在全球范围内激起了恐慌的涟漪，因为投资者正竭力维持所谓的套息交易头寸，即借入日元买入美元等高收益货币。

"金融顾问公司 deVere 的创始人兼首席执行官奈杰尔-格林（Nigel Green）在周一的一份说明中说："随着日元走强，维持这些交易的成本飙升，导致美国股市迅速抛售，因为投资者争相偿还日元债务。

这种快速抛售可能会导致一连串的清算，这与过去几年加密货币市场上出现的情况并无二致，从而加剧了市场的低迷。随着交易者退出日元头寸，日元兑美元的价格也会上涨，从而使参与套利交易策略的交易者处于更加不利的境地，并进一步增加美国股票和其他风险资产的抛售，以偿还债务。

"Cube.Exchange首席执行官巴托什-利平斯基（Bartosz Lipinski）告诉解密网："目前，这次抛售的主要催化剂并不是与大流行病相关的全球停摆，而是日元套利交易的消失，日本央行通过提高利率给套利交易泼了一盆冷水。

"以前，人们几乎可以免费借到日元，并用它在市场上表达对各种资产的看法。现在日元变得更加昂贵，不仅使这一策略失去了吸引力，而且交易者现在还要清算以偿还日元贷款，这可谓一箭双雕，"Lipinski 说。

周一早盘，亚洲股市暴跌，因为美国和日本的事态发展交织在一起，造成了一场金融漩涡。美国股市在几个小时后开盘时大幅下跌。

"DeVere 的奈杰尔-格林（Nigel Green）说："这种变化凸显了美国市场在全球金融动态变化面前的脆弱性。"随着日元走强，美国股票价格下跌，这清楚地表明全球经济已经变得多么相互关联。"

加密货币市场也是如此，曾因独立于传统金融而备受重视的加密货币市场周一与全球经济的其他部分一起下挫。到周一上午，比特币突破 5 万美元，以太坊暴跌 24%，24 小时内加密货币相关头寸的清算额超过 10 亿美元，加密货币市场的集体价值自今年早些时候牛市启动以来首次跌破 2 万亿美元。

Source: decrypt.co